Das Thema Nachhaltigkeit genießt bei Helaba Invest einen hohen Stellenwert. So werden schon seit längerem im Geschäftsbetrieb zahlreiche ESG-Aspekte berücksichtigt und vorangetrieben. Nicht nur im Bereich Master-KVG bieten wir Investoren ein umfassendes ESG-Reporting und -Controlling an. Auch als aktiver Asset Manager erweitern wir kontinuierlich unser Produktspektrum für nachhaltige Anlagelösungen. Beispielweise fließen nachhaltige Faktoren schon länger in die Aktienkonzepte HI-DividendenPlus und HI-Aktien Low Risk sowie den im April aufgelegten HI-DIVA 2024 Laufzeiten-Fonds ein. Im Oktober 2019 ist nun der neue HI-Sustainable High Yield Defensive-Fonds erfolgreich an den Start gegangen.
HI-Sustainable High Yield Defensive-Fonds erfolgreich aufgelegtNachhaltigkeit mit hoher Priorität
Was sind die aktuellen Top-Themen bei unseren Kunden?
Die Motivation für dieses innovative Fondskonzept basiert wesentlich auf den aktuellen Bedürfnissen unserer Kunden. Dabei kristallisieren sich drei Top-Themen heraus:
- Der Wunsch, die Kapitalanlage nachhaltig zu gestalten, wächst weiter stark an.
- Negativ-Zinsen erschweren zunehmend die Ertragsanforderungen der Investoren.
- Angesichts des Handelskriegs, der Unsicherheit um den Brexit und anderer Krisenherde besteht Sorge vor einem weltweiten, konjunkturellen Abschwung.
Nachhaltigkeit, High Yield und Defensivqualitäten – passt das zusammen?
Ziel des neuen HI-Sustainable High Yield Defensive-Fonds ist die Synthese der drei Top-Themen: Nachhaltigkeit, High Yield sowie ein defensiv aufgestelltes Portfolio. Wie gehen wir dabei in den einzelnen Bereichen vor?
Nachhaltigkeit
Im Fondskonzept sind Emittenten mit schweren Verstößen gegen weltweit anerkannte, ethische Normen (z. B. Menschen- und Arbeitsrechte, Umwelt, Korruption) ausgeschlossen. Nicht investierbar sind zudem Anleihen von Herstellern kontroverser Waffen. Bei der Selektion der Emittenten berücksichtigen wir aktiv die ESG-Ratings und schließen dabei sehr schlechte Ratings aus. Dem Umweltaspekt tragen wir unter anderem dadurch Rechnung, dass wir beispielsweise nicht in Unternehmen investieren, die signifikant in den Bereichen Öl- und Teersand, Arctic Drilling und Fracking aktiv sind. Im Bereich der besonders wichtigen CO2-Thematik schließen wir ferner Unternehmen aus, die einen wesentlichen Umsatzanteil durch Kohlebergbau und Kohlekraftwerke generieren. Insgesamt erreichen wir daher eine CO2-Kennziffer, die um rund 30% niedriger als im Vergleichsuniversum liegt.
Rendite
Das Anlageuniversum stellen High Yield-Industrieanleihen dar, die gegenüber Staatsanleihen, Covered Bonds und Corporate Bonds aus dem Investmentgrade-Bereich deutlich höhere Renditeaufschläge aufweisen. Somit bieten wir unseren Investoren eine attraktive Anlagealternative, die zur Erfüllung der Ertragserfordernisse beitragen kann.
Defensivqualitäten
Um konjunkturelle oder politisch bedingte Schwächephasen besser meistern zu können, berücksichtigen wir bei der Selektion mehrere Aspekte. So liegt der Fokus auf Unternehmen mit robusten Bilanzen aus weniger zyklischen Industriesektoren. Finanztitel sind grundsätzlich ausgeschlossen. Nachranganleihen sowie Bonds mit einem Creditrating von CCC sowie nicht geratete Anleihen dürfen ebenfalls nicht erworben werden. Da ausschließlich in Euro-Anleihen (OECD-Länder) investiert wird, besteht für den Anleger kein Fremdwährungsrisiko. Durch den Verzicht auf Derivate ist der Fonds auch unter regulatorischen Aspekten einfach abbildbar, eine Hebelung des Credit-Exposures ist bewusst nicht möglich.
Für welche Investorengruppe ist das Fondskonzept interessant?
Generell sollte der Ansatz für alle Anleger von Interesse sein, die auch isoliert in die genannten Ausstattungsmerkmale investieren, also für alle Nachhaltigkeits-, High Yield- und im hochverzinslichen Bereich eher defensiv orientierte Anleger. Besonders interessant dürfte der Fonds für Sparkassen und andere Kreditinstitute sein, die Wert darauf legen, dass auf den Einsatz von Derivaten verzichtet wird und die Anzahl der Emittenten im Fonds begrenzt ist. Durch die Ratingvorgaben eignet sich der Fonds weiterhin für Investoren, die dem VAG unterliegen.
Insgesamt stellt der HI-Sustainable High Yield Defensive-Fonds durch die angestrebte Synthese der Themen Nachhaltigkeit, Rendite und Defensivqualitäten ein besonderes Anlagevehikel im deutschen Markt dar. Trotz der zuvor beschriebenen Einschränkungen wird eine Effektivverzinsung von zirka 2,4 Prozent p.a. angestrebt. Diese ist im aktuellen Marktumfeld und angesichts der eher kurzen Duration von rund 3 Jahren unseres Erachtens als sehr attraktiv einzustufen.
Diese Angaben wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Eine Haftung für allfällige Schäden, die direkt oder indirekt mit den vorliegenden Informationen zusammenhängen, ist ausgeschlossen. Dieses Dokument bildet keine Offerte zum Kauf von Anteilen. Auf der Grundlage dieses Dokuments darf kein Kaufauftrag entgegengenommen werden. Der Kauf von Anteilen erfolgt nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes (OGAW-Prospekt), dem letzten Jahres- bzw. Halbjahresbericht sowie der Wesentlichen Anlegerinformationen. Der Verkaufsprospekt (OGAW-Prospekt), die Wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Halbjahres- und Jahresberichte sind bei der Verwaltungsgesellschaft Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH oder unter www.helaba-invest.de erhältlich. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Alle Berechnungen basieren auf Euro. Die Berechnungsmethodik zur Wertentwicklung entspricht der BVI-Methode.