Die schwelende Klimakatastrophe ist das zentrale Thema, das aktuell große Teile der Politik und Gesellschaft umtreibt. Nicht nur Regierungen und staatsnahen Organisationen müssen in Bezug auf das Thema Nachhaltigkeit umdenken, sondern auch Unternehmen sollten bei der Bekämpfung des Klimawandels eine Schlüsselrolle einnehmen. Dies kann durch die Emission grüner Anleihen, sogenannte Green Bonds, gelingen. Green Bonds helfen dabei, Kapitalströme in saubere Geschäftsaktivitäten umzuleiten und bieten somit für Investoren das Potenzial, gewinnbringend und mit ökologischer Wirkung an der „Grünen Wende“ zu partizipieren.
Chance für Portfolio und UmweltWie funktionieren Green Bonds?
Warum in Green Bonds investieren?
Der Markt für grüne Anleihen hat sich während der letzten Jahre von einer Nische zu einem hochliquiden und breitdiversifizierten Markt entwickelt. Green Bonds unterscheiden sich dabei nur in der Hinsicht von „gewöhnlichen“ Anleihen, dass die Emissionserlöse zweckgebunden an ökologisch nachhaltige Projekte sind. Sie unterscheiden sich dagegen nicht hinsichtlich der grundsätzlich bestehenden Zinsänderungs- und Bonitätsrisiken. Insgesamt eignen sich Green Bonds somit sehr gut als grünes Substitut für herkömmliche Anleihen. Die von der Politik forcierte „Grüne Wende“ wird in diesem Segment auch in Zukunft weiterhin für ein starkes Wachstum sorgen.
Welche Vorzüge bietet der HI-Green Bond-Fonds?
Green Bonds erweitern durch ihre grüne Komponente die Dimension des Portfolios. Im Rahmen unseres aktiven Investmentprozess stellen wir uns dabei den drei wesentlichen Risiken: um Ausfallrisiken zu vermeiden, nehmen wir eine fundierte Bonitätsanalyse („HI-SCORE“) vor. Darüber hinaus fließt die Erwartung der allgemeinen Zinsentwicklung in den Entscheidungsprozess ein. Vor allem aber prüfen wir sorgfältig, dass nur Emittenten ausgewählt werden, die das Thema Nachhaltigkeit in ihrer Strategie verankert haben.
Aufgrund der grünen Komponente des HI-Green Bond-Fonds ermöglicht eine Investition in diese spannende Anlageklasse eine doppelte Renditechance: eine monetäre marktübliche Rendite für das Portfolio und eine grüne ökologische Rendite für die Umwelt. Die Verfügbarkeit von Green Bonds über alle Branchen hinweg ermöglicht die Konzeption eines breitdiversifizierten Portfolios.
Im Rahmen des Investmentansatzes ist auch die Anlage in Anleihen überdurchschnittlich nachhaltiger Unternehmen (sog. ESG-Leader) bis max. 25% möglich. Anleihen dieser Vorzeigeunternehmen bieten die Chance, an nachhaltigen Geschäftsaktivitäten teilzuhaben. Die Selektion von Green Bonds kombiniert mit Investitionen in ESG-Leader führt so zu einem ökologisch optimierten Portfolio.
Darüber hinaus bietet der Fonds den Vorteil, dass sowohl Green Bonds von Unternehmen als auch grüne Staatsanleihen und Anleihen staatsnaher Organisationen erworben werden können. Gepaart mit einer breiten Diversifikation in Sektoren und einem klaren Fokus auf OECD-Länder ist das Portfolio damit tendenziell weniger anfällig. Neben Euro-denominierten Anleihen investiert der Fonds mit einer maximal offenen Währungsquote von 5% auch in Anleihen weiterer G10-Währungen (überwiegend USD). Wenngleich der Fonds auch an den attraktiven Chancen des High-Yield-Universums partizipieren kann, liegt der Schwerpunkt auf Investment-Grade-Anleihen. Der Fonds ist VAG-konform.
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