High Yield-Anleihen sind ein wichtiger und vielversprechender Bestandteil einer ausgewogenen Asset Allokation. Dank ihrer spezifischen Merkmale lassen sich Chancen und Risiken von Investmentportfolien auf vielfältige Weise optimieren.
„Aufgrund ihrer strukturell kurzen Duration sind High Yield-Anleihen weniger anfällig für Zinsänderungen.“
Höhere Renditen – geringe Zinssensitivität
High Yield-Anleihen bieten Anlegern eine attraktive Möglichkeit, von höheren Renditen zu profitieren, während sie gleichzeitig gut diversifizierte Portfolios aufbauen. Durch ihre Natur als Anleihen mit höheren Kreditrisiken zahlen High Yield-Anleihen zunächst eine deutlich höhere Rendite als Staatsanleihen oder Investment-Grade-Anleihen. Dieses Renditepotenzial bietet Anlegern die Chance auf einen hohen laufenden Ertrag, was besonders für diejenigen, die regelmäßige Einkünfte suchen, äußerst attraktiv ist.
Darüber hinaus weisen High Yield-Anleihen aufgrund ihrer strukturell kurzen Duration eine geringere Zinssensitivität auf. Dies bedeutet, dass sie weniger anfällig für Zinsänderungen sind, was in Zeiten steigender Zinsen von Vorteil sein kann.
Ein weiterer wesentlicher Vorteil von High Yield-Anleihen ist ihre im Vergleich zu Aktien deutlich niedrigere Volatilität über lange Sicht. Obwohl sie eine ähnliche Performance wie Aktien bieten können, sind sie tendenziell weniger volatil. Dieses Verhalten kann zu einer besseren Risikostreuung innerhalb eines Portfolios beitragen und das risikoadjustierte Performance-Potenzial verbessern.
Stringenter Investmentprozess
Unser Ansatz basiert auf einer soliden fundamentalen Kreditanalyse, die wir mit einem Top-Down-Ansatz kombinieren. Hierbei legen wir großen Wert darauf, die besten Investmentmöglichkeiten zu identifizieren und gleichzeitig das Risiko zu minimieren. Unsere erfahrenen High Yield-Experten setzen sich intensiv mit Sektor-Trends und zyklischen Entwicklungen auseinander, um frühzeitig potenzielle Bonitätsrisiken zu erkennen und zu bewerten.
Um eine umfassende und fundierte Analyse sicherzustellen, greifen wir auf eine Vielzahl von Quellen zurück. Neben unserer internen Einzeltitelanalyse nutzen wir auch die Research-Ergebnisse mehrerer renommierter und spezialisierter Analysehäuser. Dadurch gewährleisten wir eine ganzheitliche Betrachtung und können Ihnen die bestmöglichen Anlageempfehlungen bieten.
Unsere aktiven Fonds- und Mandatslösungen im High Yield-Segment umfassen zwei Strategien: Klassisches EUR High Yield, welches wir seit 2004 managen, und eine defensivere Variante mit ausgeprägten Nachhaltigkeitsmerkmalen als Steuerungsgröße.
Unsere High Yield-Ansätze im Überblick:
Der HI-High Yield-Fonds strebt als Anlageziel eine attraktive Rendite durch eine diversifizierte Anlage in Hochzinsanleihen an. Zu diesem Zweck werden verzinsliche Wertpapiere in- und ausländischer Emittenten erworben, die gegenüber vergleichbaren Staatsanleihen höhere Renditen aufweisen.
Stabiles Bonitätsprofil durch kennzahlenbasiertes Ratingmodell
Der Fonds erwirbt überwiegend auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit einem Noninvestmentgrade Rating. Die Beimischung von Papieren aus dem Investmentgrade-Universum ist möglich. Dabei bilden Emittenten mit vergleichsweise stabilem Bonitätsprofil den Kern der Anlagestrategie. Die Selektion der Einzeltitel erfolgt über eine Top-Down-Makroanalyse und eine Bottom-Up-Fundamentalanalyse unter Berücksichtigung von Relativ-Value-Aspekten. Das Fondsmanagement steuert Kredit-, Zins- und Liquiditätsrisiken unter dem Aspekt der Risiko-/ Ertragsoptimierung. Um Transaktionskosten zu minimieren, kommen dabei auch Zins- und Kreditderivate zum Einsatz.
Hier finden Sie weitere Informationen zum HI-High Yield-Fonds.
Der HI-High Yield Defensive-Fonds investiert in Anleihen in- und ausländischer Unternehmen, die bei Erwerb ein Rating des sog. Non-Investmentgrade-Bereiches aufweisen. Der Fonds berücksichtigt die hauseigenen ESG-Investment-Policy sowie darüberhinausgehende Ausschlüsse aus den Bereichen kontroverse Waffen inkl. Nuklearwaffen, Rüstungsgüter und Tabak. Ferner investiert der Fonds nicht in Emittenten mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact. Der Fonds schließt darüber hinaus Unternehmen mit einem CCC ESG-Rating im Selektionsprozess aus und hält im Durchschnitt stets ein ESG-Rating von mindestens BBB auf Fondsebene.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
Hier finden Sie weitere Informationen zum HI-High Yield Defensive-Fonds.
Individuelle Lösungen durch persönliche Beratung
Nicht zuletzt durch die persönliche Betreuung eines jeden Mandates durch einen erfahrenen Portfolio Manager stehen wir für passgenaue Lösungen, die sich auch im aktuellen Kapitalmarktumfeld durch ein ansprechendes Rendite-/ Risikoprofil auszeichnen.
