Unsere Philosophie des nachhaltigen Investierens beruht darauf, dass wir eine aktive Rolle übernehmen und einen deutlichen Beitrag zur ökologischen und sozialen Entwicklung leisten möchten. Dabei sind wir uns bewusst, dass wir von einem sich ständig verändernden regulatorischen Umfeld sowie den Entwicklungen auf den Finanzmärkten beeinflusst werden.
„Mit dem Sustainable Investment Framework (SIF) haben wir ein starkes und ambitioniertes Regelwerk für unsere zukünftige Anlagepolitik geschaffen. Dieses steht im Einklang mit den Erwartungen unserer Kunden und bietet gleichzeitig ausreichend Flexibilität.“
Sustainable Investment Framework – Unser Bekenntnis zur Nachhaltigkeit im liquiden Asset Management
Um ein klares und ambitioniertes Ziel zu setzen, haben wir innerhalb der Helaba-Gruppe gemeinsam definiert, was für uns nachhaltige Investitionen ausmacht. Dieses neue, höhere Ziel haben wir im Sustainable Investment Framework (SIF) festgehalten. Die Einführung dieses Frameworks ermöglicht es uns, eine klare, konsistente Definition sowie einen strukturierten Rahmen für nachhaltige Investitionen innerhalb des Konzerns zu schaffen.
Wesentliche Elemente des SIF
Allgemeine Ausschlusskriterien
Die Helaba-Gruppe betrachtet sich als aktiven Partner in der Wirtschaftstransformation. Dennoch legen wir großen Wert darauf, bestimmte Mindeststandards zu gewährleisten. Die Mindestausschlüsse betreffen ethische Mindestanforderungen sowie Anforderungen aus dem Klimaschutz und -wandel.
Positiver, messbarer Beitrag der Investition
Neben Ausschlüssen ist es für unsere nachhaltigen Fonds von Bedeutung, Unternehmen zu fördern, die entweder ein Emissionsreduktionsziel gemäß der Science-Based Target Initiative validiert haben oder mindestens 20% ihres Umsatzes aus Wirtschaftsaktivitäten generieren, die einen ökologischen und sozialen Mehrwert schaffen.
Active Ownership
Es ist für uns als Investoren entscheidend, aktiv mit Unternehmen in Dialog zu treten. Dies ermöglicht es uns, wichtige Informationen zu sammeln, unsere Erwartungen zu kommunizieren und positive Veränderungen zu fördern.
ESG-Investment-Policy – Unser Standard bei Bestandsmandaten
Die nachhaltige Ausrichtung unserer Investitionsentscheidungen ist für uns ein wesentlicher Treiber unserer Geschäftstätigkeit und fester Bestandteil unseres Unternehmensverständnisses. Das Sustainable Investment Framework ist eine Weiterentwicklung und Vertiefung unserer bisherigen Bemühungen in diesem Bereich. Mit unserer ambitionierten ESG-Investment-Policy haben wir schon im Jahr 2021 ein wesentliches Rahmenwerk für nachhaltige Investitionen festgelegt, welches für unsere Bestandsfonds weiterhin Anwendung findet.
Nachhaltige Produkte und Dienstleistungen
Unser Fokus liegt darauf, nachhaltige und innovative Produkte und Dienstleistungen anzubieten sowie im Markt für nachhaltige institutionelle Kapitalanlagen eine führende Position einzunehmen. Hierbei investieren wir gezielt Kapital in maßgeschneiderte Lösungen und fungieren als Full-Service-Manager. Mit unserer nachhaltigen Investmentphilosophie möchten wir zu einer stärkeren Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten beitragen und den Dialog hierzu fördern. Wir sind der Auffassung, auf diese Weise eine doppelte Rendite erwirtschaften zu können: Neben einem finanziellen Mehrwert für unsere Kunden schaffen wir ebenfalls einen gesellschaftlichen Mehrwert.
Nachhaltige Produkte gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Durch unsere hauseigene ESG-Investment-Policy haben wir Nachhaltigkeit umfassend in unseren Investmentprozessen verankert und damit in sämtlichen eigengemanagten Fonds berücksichtigt. Die folgenden institutionellen Publikumsfonds haben wir darüber hinaus als nachhaltige Fonds gemäß der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert:
Nachhaltige Aktienfonds (gem. Art. 8 EU-Offenlegungsverordnung)
HI-Sustainable Multi-Faktor Aktien Euroland-Fonds
Der HI-Sustainable Multi-Faktor Aktien Euroland-Fonds investiert im Rahmen einer nachhaltigen Multi-Faktor-Strategie in Euroland-Aktien und strebt eine deutliche Verbesserung der Nachhaltigkeitskennzahlen gegenüber dem Referenzindex (Euro Stoxx) an. Der Fonds berücksichtigt die hauseigene ESG-Investment-Policy sowie darüberhinausgehende Ausschlüsse aus den Bereichen kontroverse Waffen, Rüstungsgüter, zivile Waffen, Kohle und Tabak. Ferner investiert der Fonds nicht in Emittenten mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact. Des Weiteren zielt die Anlagestrategie auf die Reduktion von ausgewählten unternehmensspezifischen Risiken ab, die sich aus dem Transformationsprozess hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft ergeben.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
Hier erfahren Sie mehr zum HI-Sustainable Multi-Faktor Aktien Euroland-Fonds.
HI-Sustainable Multi-Faktor Aktien Global-Fonds
Der HI-Sustainable Multi-Faktor Aktien Global-Fonds investiert im Rahmen einer nachhaltigen Multi-Faktor-Strategie in globale Aktien aus entwickelten Märkten und strebt eine deutliche Verbesserung der Nachhaltigkeitskennzahlen gegenüber dem Referenzindex (MSCI World) an. Der Fonds berücksichtigt die hauseigene ESG-Investment-Policy sowie darüberhinausgehende Ausschlüsse aus den Bereichen kontroverse Waffen, Rüstungsgüter, zivile Waffen, Kohle und Tabak. Ferner investiert der Fonds nicht in Emittenten mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact. Des Weiteren zielt die Anlagestrategie auf die Reduktion von ausgewählten unternehmensspezifischen Risiken ab, die sich aus dem Transformationsprozess hin zu einer nachhaltigen Wirtschaft ergeben.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
Hier erfahren Sie mehr zum HI-Sustainable Multi-Faktor Aktien Global-Fonds.
Nachhaltige Rentenfonds (gem. Art. 8 EU-Offenlegungsverordnung)
HI-Green Bond-Fonds
Der HI-Green Bond-Fonds hat seit dem 1. Juni 2023 den ICE BofA Corporate Green Bond Custom Index TR EUR hedged (zuvor ICE BofA 0-15 Year Green Bond Custom Index EUR hedged) als Vergleichsindex gewählt. Wesentliche Gründe für den Wechsel waren die klare Fokussierung auf Green Corporate Bonds (zuvor ca. 1/3 grüne Staatsanleihen), Emittenten aus OECD-Ländern (zuvor keine Beschränkung) sowie auf in EUR und USD denominierte Emissionen (zuvor ca. 10% in weiteren G-10-Währungen). Der offene FX-Anteil bleibt bei max. 5% des Fondsvolumens.
Unverändert stellen Green Bonds den Schwerpunkt der Anlage (Mindestanteil 75%) dar. Dadurch wird sichergestellt, dass der Großteil der Emissionserlöse auch weiterhin durch die Emittenten in entsprechende, nachhaltige Projekte investiert werden.
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HI-Sustainable High Yield Global-Fonds
Dieser Fonds ist nicht mehr erwerbbar. Die Ausgabe neuer Anteile wurde eingestellt.
Der HI-Sustainable High Yield Global-Fonds investiert in Anleihen in- und ausländischer Unternehmen, die bei Erwerb ein Rating des sog. Non-Investmentgrade-Bereiches aufweisen.
Der Fonds berücksichtigt bei der Auswahl von min. 75% der Vermögensgegenstände u.a. ethische, soziale und ökologische Kriterien (ESG-Kriterien). Hier kann die Gesellschaft auch von externen Gesellschaften beraten werden. Um der besonderen nachhaltigen Anlagestrategie des Sondervermögens Rechnung zu tragen, werden für das Sondervermögen einige der ESG-Kriterien der ESG-Investment-Policy der Gesellschaft ergänzt oder wirken verschärfend über sie hinaus.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
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HI-Sustainable High Yield Defensive-Fonds
Der HI-Sustainable High Yield Defensive-Fonds investiert in Anleihen in- und ausländischer Unternehmen, die bei Erwerb ein Rating des sog. Non-Investmentgrade-Bereiches aufweisen. Der Fonds berücksichtigt die hauseigenen ESG-Investment-Policy sowie darüberhinausgehende Ausschlüsse aus den Bereichen kontroverse Waffen inkl. Nuklearwaffen, Rüstungsgüter und Tabak. Ferner investiert der Fonds nicht in Emittenten mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact. Der Fonds schließt darüber hinaus Unternehmen mit einem CCC ESG-Rating im Selektionsprozess aus und hält im Durchschnitt stets ein ESG-Rating von mindestens BBB auf Fondsebene.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
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HI-Sustainable EM Corporate Bonds-Fonds
Der HI-Sustainable EM Corporate Bonds-Fonds investiert überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere von Unternehmen, die ihren Sitz in Schwellenländern („Emerging Markets“) haben oder den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit in diesen Ländern ausüben.
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitskriterien der Helaba Invest ESG-Investment-Policy und darüberhinausgehende Merkmale. Die ESG-Investment-Policy stellt eine verbindliche Grundlage für Nachhaltigkeitsaspekte in Form von ethischen Standards, Risikomanagement und klimabezogenen Themen für alle im Portfoliomanagement der Helaba Invest verankerten Investmentprozesse dar. Mit der ESG-Investment-Policy soll darüber hinaus ein aktiver Beitrag zur Erreichung der Klimaziele geleistet sowie Klimarisiken für das Portfolio reduziert werden. Zur Operationalisierung wird eine Umsatzgrenze für Investitionen in Unternehmen, deren Geschäftsmodell stark auf die Kohleverstromung sowie den Abbau und Vertrieb thermischer Kohle ausgelegt ist, herangezogen. Darüber hinaus ist eine Investition in Unternehmen ausgeschlossen, die den Abbau von Öl- und Teersanden, Fracking und Arctic Drilling betreiben und dabei einen Umsatzanteil größer 5% aus diesen Bereichen generieren. Ferner investiert der Fonds nicht in Emittenten mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
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HI-DIVA 2025 Laufzeit-Fonds
HI-DIVA 2025 Laufzeit-Fonds wird für eine begrenzte Dauer bis zum 30. September 2025 aufgelegt und strebt als Anlageziel die Erwirtschaftung marktgerechter Erträge an. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in ein breit gestreutes globales Rentenuniversum.
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitskriterien der Helaba Invest ESG-Investment-Policy und darüberhinausgehende Merkmale. Die ESG-Investment-Policy stellt eine verbindliche Grundlage für Nachhaltigkeitsaspekte in Form von ethischen Standards, Risikomanagement und klimabezogenen Themen für alle im Portfoliomanagement der Helaba Invest verankerten Investmentprozesse dar. Mit der ESG-Investment-Policy soll darüber hinaus ein aktiver Beitrag zur Erreichung der Klimaziele geleistet sowie Klimarisiken für das Portfolio reduziert werden. Zur Operationalisierung wird eine Umsatzgrenze für Investitionen in Unternehmen, deren Geschäftsmodell stark auf die Kohleverstromung sowie den Abbau und Vertrieb thermischer Kohle ausgelegt ist, herangezogen. Darüber hinaus ist eine Investition in Unternehmen ausgeschlossen, die den Abbau von Öl- und Teersanden, Fracking und Arctic Drilling betreiben und dabei einen Umsatzanteil größer 5% aus diesen Bereichen generieren. Ferner investiert der Fonds nicht in Emittenten mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
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HI-DIVA 2026 Laufzeit-Fonds
Der HI-DIVA 2026 Laufzeit-Fonds wird für eine begrenzte Dauer bis zum 30. September 2026 aufgelegt und strebt als Anlageziel die Erwirtschaftung marktgerechter Erträge an. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in ein breit gestreutes globales Rentenuniversum.
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitskriterien der Helaba Invest ESG-Investment-Policy und darüberhinausgehende Merkmale. Die ESG-Investment-Policy stellt eine verbindliche Grundlage für Nachhaltigkeitsaspekte in Form von ethischen Standards, Risikomanagement und klimabezogenen Themen für alle im Portfoliomanagement der Helaba Invest verankerten Investmentprozesse dar. Mit der ESG-Investment-Policy soll darüber hinaus ein aktiver Beitrag zur Erreichung der Klimaziele geleistet sowie Klimarisiken für das Portfolio reduziert werden. Zur Operationalisierung wird eine Umsatzgrenze für Investitionen in Unternehmen, deren Geschäftsmodell stark auf die Kohleverstromung sowie den Abbau und Vertrieb thermischer Kohle ausgelegt ist, herangezogen. Darüber hinaus ist eine Investition in Unternehmen ausgeschlossen, die den Abbau von Öl- und Teersanden, Fracking und Arctic Drilling betreiben und dabei einen Umsatzanteil größer 5% aus diesen Bereichen generieren. Ferner investiert der Fonds nicht in Emittenten mit Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact.
Die zugrunde liegenden Daten werden vom Datenanbieter MSCI ESG Research bezogen.
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Unsere Mitgliedschaften
Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)
Wir sind Mitglied im Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI). Der bei ist die assetklassen- und produktübergreifende Interessenvertretung für Alternative Investments in Deutschland gegenüber Politik, Aufsichtsbehörden und internationalen Institutionen. Als solches behandelt er nachhaltigkeitsbezogene Themenschwerpunkte wie ESG und Impact Investing.. Der bei ist die assetklassen- und produktübergreifende Interessenvertretung für Alternative Investments in Deutschland gegenüber Politik, Aufsichtsbehörden und internationalen Institutionen. Als solches behandelt er nachhaltigkeitsbezogene Themenschwerpunkte wie ESG und Impact Investing.
BVI
Als Mitglied im BVI nehmen wir unter anderem an den Arbeitskreisen „Verantwortliches Investieren“ und „Nachhaltigkeit bei Immobilienfonds“ des Bundesverbands Investment und Asset Management e.V. (BVI) teil und beteiligen uns aktiv am Dialog in der Fondsbranche. Gemeinsam mit anderen Häusern fördern wir die Weiterentwicklung von nachhaltigkeitsrelevanten Themen. Der BVI setzt sich bei Politik, Aufsichtsbehörden und internationalen Institutionen für eine sinnvolle Regulierung des Fondsgeschäfts und für faire Wettbewerbsbedingungen ein.
Charta der Vielfalt
Mit der Unterzeichnung der Charta der Vielfalt demonstrieren wir unseren Anspruch, Vielfalt und Chancengleichheit zu fördern. Sie ist eine Arbeitgebendeninitiative zur Förderung von Vielfalt in Unternehmen und Institutionen.
CDP
Darüber hinaus sind wir Signatory des CDP (vormals “Carbon Disclosure Project”). Das CDP wurde im Jahr 2000 als Non-Profit-Organisation in London gegründet und ist eine der größten weltweiten Investoreninitiativen. CDP hat sich zum Ziel gesetzt, Unternehmen und Kommunen dazu anzuhalten, ihre Umweltdaten zu veröffentlichen. So konnte CDP über die Jahre eine der größten Datenbanken für unternehmensbezogene Klimainformationen aufbauen.
GRESB
Wir sind Investor Member bei Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) und wollen damit diese branchengeführte Organisation dabei unterstützen, umsetzbare und transparente ESG-Daten für die Finanzmärkte bereitzustellen.
UN PRI
Als Unterzeichnerin der UN Principles for Responsible Investment (UN PRI) haben wir uns freiwillig dazu verpflichtet, den Dialog mit Unternehmen zu suchen und ESG-Aspekte (Umwelt, Soziales, Governance) in unserem Engagement zu berücksichtigen. Durch diese Unterzeichnung verpflichten wir uns auch, unsere Investitionen auf Nachhaltigkeit auszurichten, andere Marktteilnehmer zur nachhaltigen Investition zu ermutigen und über ihre Nachhaltigkeitsaktivitäten zu berichten.
Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands e.V. (VÖB)
Durch unsere Mitgliedschaft beim Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands e.V. (VÖB) werden unsere wirtschaftlichen und ideellen Interessen vertreten. Der VÖB als Spitzenverband der deutschen Kreditwirtschaft vertritt die Interessen der Mitglieder gegenüber den gesetzgebenden Körperschaften des Bundes und der Länder, den Aufsichts- und Regulierungsbehörden auf nationaler und internationaler Ebene sowie den Medien und der Öffentlichkeit.
Individuelle Lösungen durch persönliche Beratung
Nicht zuletzt durch die persönliche Betreuung eines jeden Mandates durch einen erfahrenen Portfolio Manager stehen wir für passgenaue Lösungen, die sich auch im aktuellen Kapitalmarktumfeld durch ein ansprechendes Rendite-/ Risikoprofil auszeichnen.
Wissen entscheidet.
Infrastruktur – Eine attraktive Assetklasse mit einer vielversprechenden Zukunft
veröffentlicht in Immobilien & Finanzierungen, Sonderausgabe Immobilien-Spezialfonds, 1. August 2024 (.pdf Version)
Die Assetklasse Infrastruktur hat bei institutionellen Investoren in den letzten Jahren stark an Beliebtheit gewonnen. Die Gründe für diesen Siegeszug liegen auf der Hand und ergeben sich u.a. aus den Charakteristiken der Assetklasse. Zum Beispiel bedingt der Grundversorgungscharakter vieler Infrastrukturanlagen eine geringe Nachfrageelastizität und führt zu einer niedrigen Abhängigkeit von Wirtschaftszyklen. Überdies verfügt die Assetklasse über weitere positive Merkmale, wie z.B. eine niedrige Korrelation zu traditionellen Anlageklassen oder weitgehend inflationsgeschützte Erträge. Aufgrund der geringen Korrelation zu anderen Anlageklassen hat ein Infrastrukturinvestment auch positive Effekte auf die Portfoliodiversifikation.
Die Assetklasse Infrastruktur wird auch in Zukunft eine wichtige Rolle spielen, da die Modernisierung der bestehenden Infrastruktur sowie der digitale und ökologischen Umbau der Wirtschaft erhebliches Investitionskapital benötigen. Die Staaten werden nicht in der Lage sein, diesen immensen Kapitalbedarf allein zu stemmen, was den Bedarf an privaten Investitionen in den nächsten Jahren noch verstärken wird.
Gleichgewichtszins – Zwischen Pflichtübung und Richtschnur für die Zinspolitik
Die EZB hat begonnen, die Zinsen zu senken. Viele Marktteilnehmer fragen sich nun, wie weit sie die Zinsen senken wird bzw. kann. Zur Beantwortung dieser Frage gilt es zwei wesentliche Aspekte zu beleuchten: Was sagt die Theorie und was erscheint derzeit realistisch möglich zu sein?
In der Theorie spielt der Gleichgewichtszins, auch neutraler Zins genannt, schon seit über 100 Jahren eine wichtige Rolle. Definitorisch ist es der reale Zinssatz, bei dem die Wirtschaft um Potenzial wächst, Investitionen und Sparen ausgeglichen sind und die Inflation stabil ist. Das sind mithin die Grundüberlegungen für die Zinspolitik einer Notenbank, quasi die DNA heutiger Zentralbanken. Die Notenbanken steuern kurzfristige Zinssätze, die direkt auf das Geldmarktumfeld wirken und so Wirtschaft und Inflation beeinflussen. Die Schwierigkeit des neutralen Zinssatzes ist, dass man ihn nicht direkt ablesen kann. Man versucht, ihn aus den aktuellen wirtschaftlichen Rahmendaten und den zugehörigen Erwartungen mithilfe komplexer Modelle zu schätzen. Je nach verwendetem Verfahren variieren die Ergebnisse erheblich. Auch ist dieser Zinssatz keiner, der direkt für den heutigen Zeitpunkt gilt, sondern eher auf mehrere Jahre zu betrachten ist.
Interview mit Olaf Tecklenburg – Es ist Halbzeit!
𝗛𝗮𝗹𝗯𝘇𝗲𝗶𝘁! Nicht nur das Börsenjahr 2024 ist halb rum, sondern auch die Fußball-EM geht in die 2. Halbzeit. Im Interview zieht Olaf Tecklenburg Halbzeitbilanz und geht u. a. auf die folgenden Fragen ein: Wie ist der Zinssenkungsschritt der EZB zu bewerten? Was können wir von der FED in diesem Jahr noch erwarten? Wie schätzt er das aktuelle Inflationsniveau ein? Welche Anlagechancen bietet das aktuelle Marktumfeld für institutionelle Investoren? Mit Blick auf das politische Umfeld in Frankreich und den USA: Welche Auswirkungen werden die Wahlen auf die Kapitalmärkte und damit auf das Asset Management haben?