Unsere Mindestausschlüsse umfassen ethische und ökologische Kriterien und sind bei mindestens 75% des Fondsvolumens einzuhalten. Dazu gehören insbesondere kontroverse Waffen, bestimmte Öl- und Gasfördermethoden sowie die Gewinnung und Nutzung von Uran. Ergänzend dazu schließen wir umsatzbasiert Geschäftsfelder wie Tabak, Glücksspiel, Pornografie, zivile Waffen, Rüstungsgüter sowie die Kohleförderung und -verstromung konsequent aus.
Neben diesen Ausschlüssen ist es für unsere nachhaltigen Fonds essenziell, gezielt Unternehmen zu fördern, die aktiv zur nachhaltigen Transformation beitragen. Dazu zählen insbesondere Unternehmen, die entweder über ein von der Science-Based Target Initiative (SBTi) validiertes Emissionsreduktionsziel verfügen oder mindestens 20 % ihres Umsatzes mit wirtschaftlichen Aktivitäten erwirtschaften, die einen ökologischen und sozialen Mehrwert schaffen. Der Anteil solcher nachhaltiger Investionen muss mindestens 5% des Fondsvermögens betragen.
Der HI-Corporate Bonds 2-Fonds entspricht seit dem 1.2.2025 und der HI-High Yield-Fonds seit dem 1.3.2025 dem Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR).
Neben den Nachhaltigkeitsaspekten gibt es darüber hinaus weitere zentrale Steuerungscharakteristika.
Ein wesentliches Merkmal des HI-Corporate Bonds 2-Fonds ist die Begrenzung der maximalen Restlaufzeit jeder Emission auf 3,5 Jahre. Dadurch weist dieser Kurzläuferfonds eine eher niedrige Sensitivität auf Zins- und Creditspread-Veränderungen auf. Zudem darf der Fonds nur Industrieanleihen mit einem Investmentgrade-Rating erwerben, das Mindestrating auf Fondsebene muss sogar mindestens BBB+/Baa1 erreichen. Finanzanleihen sind ausgeschlossen. Nach dem Motto „keep it simple“ verzichtet das Fondsmanagement hier auch auf jeglichen Einsatz von Derivaten und reduziert damit die Abbildungsanforderungen für Kunden auf ein Minimum.
Dem Fondsnamen entsprechend investiert der HI-High Yield-Fonds schwerpunktmäßig in Euro-denominierten Industrieanleihen aus dem High Yield-Bereich. Das Rating einer Emission muss bei Erwerb allerdings mindestens B-/B3 betragen. Wenngleich keine Laufzeit-Beschränkung besteht, liegt die Duration des Anlageuniversums und des Fonds in der längeren Betrachtung meist unter vier Jahren. Das offene Währungsexposure ist auf max. 10% des Fondsvermögens limitiert. Mit Blick auf das risikoreichere Exposure kann das Fondsmanagement mit dem Einsatz von Derivaten schnell und flexibel auf sich verändernde Marktgegebenheiten reagieren.
Für wen eignen sich die Fonds besonders?
Vor dem Hintergrund der dargestellten, nachhaltig orientierten Anlagestrategie kommen beide Fonds für Investoren mit entsprechenden ESG-Zielen in Frage. Mit Blick auf die eher kurze Duration beider Fonds sind sie auch für Anleger geeignet, die z.B. einen stärkeren Renditeanstieg im längeren Laufzeitenbereich erwarten, oder die durch eine Anlage im kürzeren Segment generell Risiken diesbezüglich reduzieren möchten. Andererseits bieten sich möglicherweise auch attraktive Kurschancen, wenn die Notenbanken bei reduzierten Inflationserwartungen die Leitzinsen weiter deutlich senken sollten. Durch die Beschränkung auf den Investmentgradebereich eignet sich der HI-Corporate Bonds 2-Fonds eher für konservativere Anleger, während der HI-High Yield-Fonds stärker für chancenorientierte und risikoaffinere Investoren in Frage kommen dürfte.
Angesichts der momentan nicht sonderlich steilen Zinskurve bietet der HI-Corporate Bonds 2-Fonds bei guter Bonität und kurzer Duration aktuell eine attraktive Einstiegsrendite von 2,98%. Aufgrund der deutlich niedrigeren Bonität und der etwas längeren Duration erreicht der HI-High Yield-Fonds mit einer Einstandsrendite von 4,31% derzeit ein deutliches Renditeplus.
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