Dringender Bedarf an privatem Kapital
Sowohl in Deutschland als auch weltweit besteht ein immenser Bedarf an Infrastrukturinvestitionen, der durch eine Vielzahl von Faktoren getrieben wird. In Deutschland besteht ein besonders dringender Modernisierungsstau in den Kommunen, die allein einen Investitionsrückstand von rund 215,7 Milliarden Euro melden, vor allem im Bildungssektor und der Verkehrsinfrastruktur.1KfW-Kommunalpanel 2025 Global gesehen ist das Defizit sogar noch größer, mit Schätzungen eines Investitionsbedarf von 94 Billionen US-Dollar bis 2040.2Global Infrastructure Outlook – A G20 INITIATIVE
Die wichtigsten Treiber dieses Bedarfs sind vielfältig, wie z.B. die voranschreitende Digitalisierung und die Einführung neuer Technologien wie Künstliche Intelligenz, welche massive Investitionen z.B. in die Kommunikationsinfrastruktur erfordern. Auch die Energiewende benötigt weiterhin umfangreiche Investitionen in erneuerbare Energien und den Ausbau der Stromnetze, um die Ziele der Klimaneutralität zu erreichen und die Infrastruktur widerstandsfähiger gegen Extremwetter zu machen.
Überdies besteht neben Deutschland auch in vielen anderen Industriestaaten ein jahrzehntelanger Investitionsstau, welcher zu einer veralteten Infrastruktur geführt hat, die dringend saniert werden muss. Da eine funktionsfähige Infrastruktur nicht nur der Grundversorgung der Bevölkerung dient, sondern darüber hinaus ein erheblicher Standort- und Wettbewerbsvorteil für moderne Industrieländer ist, sind zukünftige Investments unablässig. Denn es gilt, dass es ohne eine funktionierende Infrastruktur auf Dauer kein nachhaltiges Wachstum geben wird.
Der künftige Bedarf an Investitionen in die Modernisierung der bestehenden Infrastruktur sowie der digitale und ökologischen Umbau der Wirtschaft erfordern erhebliches Kapital, welches die Staaten allein nicht aufbringen können. Die Rolle privater Investitionen wird somit weiterwachsen.
Attraktive Investitionschancen
Die immer wichtiger werdende Rolle von privatem Kapital eröffnet Anlegern attraktive Investitionschancen und dadurch die Möglichkeit, von den Charakteristika der Assetklasse Infrastruktur zu profitieren. Zum Beispiel bedingt der Grundversorgungscharakter vieler Infrastrukturanlagen eine geringe Nachfrageelastizität und führt zu einer niedrigen Abhängigkeit von Wirtschaftszyklen. Die Assetklasse weist zudem eine niedrige Korrelation zu traditionellen Anlageklassen oder weitgehend inflationsgeschützte Erträge auf und trägt damit zur Portfoliodiversifikation bei.
Als interessantes Investmentbeispiel ist der Flughafen Heathrow zu nennen, in welchem wir als Helaba Invest mit einem unserer Infrastruktur-Mandaten indirekt investiert sind. Heathrow ist gemäß der Passagieranzahl der größte Flughafen Europas und der fünftgrößte weltweit. Im Jahr 2024 hat der Flughafen über 83 Millionen Passagieren gezählt.
Der Flughafen ist ein klassisches Kerninfrastruktur-Investment, welches durch die Civil Aviation Authority reguliert ist.3Economic Regulation | Heathrow Wertsteigerungspotenziale können durch aktives Asset Management inkl. der Implementierung der Sustainable Aviation Fuel-Strategie gehoben werden. Ein möglicher Bau bzw. die Inbetriebnahme einer weiteren Start- und Landebahn würden sich positiv auf die Passagierzahlen sowie den Assetwert auswirken.
Zugangswege für Infrastrukturinvestitionen
Institutionelle Anleger können über Direktinvestitionen, Singlefonds oder Dachfonds in Infrastruktur investieren. Direktinvestitionen und Singlefonds erfordern neben erheblichen internen Ressourcen eine hohe Expertise sowie ein starkes Netzwerk in einer sehr heterogenen Assetklasse.
Alternativ bieten sich Investmentlösungen von erfahrenen und gute vernetzten Dachfonds-Managern an, welche durch ihr Netzwerk, ihre Expertise und den breiten Marktzugang die besten Zielfonds und Co-Investments für ihre Kunden identifizieren können. Dachfondslösungen – als Einanlegerfonds (Einzelmandat) oder Mehranlegerfonds – können durch ihre multidimensionale Diversifikation zusätzlich zur Risikoreduktion beitragen.
Gemeinsam mehr erreichen!
Infrastruktur stellt für institutionelle Investoren eine stabile und diversifizierende Anlageklasse mit langfristigem Wachstumspotenzial dar. Der weltweite Investitionsbedarf infolge von Digitalisierung, Energiewende und Modernisierungsstau unterstreicht ihre strategische Bedeutung. Entscheidend für den Anlageerfolg bleiben jedoch Expertise, Marktzugang und ein klarer Investmentansatz. Als erfahrender Dachfonds-Manager betreuen wir Investmentlösungen im Bereich Infrastruktur seit mehr als 13 Jahren aktiv und haben dadurch sehr intensiv die Transformation der Assetklasse Infrastruktur in den letzten Jahren mit begleitet. Inzwischen verwalten wir mehr als 5 Milliarden Euro Kapitalzusagen von institutionellen Investoren, welche weiter dynamisch wachsen.
Dies ist eine Marketing-Anzeige und bildet keine Offerte zum Kauf von Anteilen. Auf der Grundlage dieser Anzeige darf kein Kaufauftrag entgegengenommen werden.
Dieses Dokument wurde von der Helaba Invest mit größter Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Es dient ausschließlich zu Informationszwecken für professionelle Anleger gem. § 1 Abs. 19 Nr. 32 KAGB bzw. professionelle Kunden gem. § 67 Abs. 2 WpHG und ist nicht auf die speziellen Anlageziele, Finanzsituationen oder Bedürfnisse individueller Empfänger ausgerichtet. Bevor ein Empfänger dieses Dokuments auf der Grundlage der darin enthaltenen Informationen oder Empfehlungen handelt, sollte er abwägen, ob diese Entscheidung für seine individuellen Umstände passend ist und sollte folglich seine Anlageentscheidung unter Hinzuziehung eines unabhängigen fachlichen Beistandes treffen.
Das vorliegende Dokument ist ohne die dazugehörigen mündlichen Erläuterungen nur von eingeschränkter Aussagekraft. Alle in dem vorliegenden Dokument aufgeführten Informationen stammen aus Quellen, die von der Helaba Invest für zuverlässig befunden wurden. Dennoch übernimmt die Helaba Invest keinerlei Garantie für deren Richtigkeit oder Vollständigkeit und übernimmt keine Haftung für allfällige Schäden, die direkt oder indirekt mit den vorliegenden Informationen zusammenhängen.
Berechnungen, die auf historischen Daten beruhen, stellen keine verbindliche Zusage oder Gewährleistung für die Zukunft dar. Daher bieten vergangene Wertentwicklungen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Die Berechnungsmethodik zur Wertentwicklung entspricht der BVI-Methode (netto).
Die Aussagen über zukünftige Erwartungen und andere in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf der gegenwärtigen Sichtweise und den gegenwärtigen Annahmen des Portfoliomanagements zu dem jeweils aktuellen Datum. Die tatsächlichen Ergebnisse, Entwicklungen oder Ereignisse sind abhängig von zukünftigen Marktänderungen und können erheblich von den in den abgegebenen Prognosen und Aussagen ausgedrückten abweichen.
Diese Publikation enthält lizenzpflichtige Indizes oder Indexdaten. In diesem Zusammenhang gilt Folgendes: (i) Weder die Helaba Invest noch der jeweilige Lizenzgeber und/oder Indexanbieter oder eines mit diesen verbundenen Unternehmen oder sonstige Dritte übernehmen eine Garantie und/oder eine Gewährleistung für die Richtigkeit und/oder Vollständigkeit der Indizes bzw. der den Indizes zugrundeliegenden Daten, (ii) die Indizes und die den Indizes zugrundeliegenden Daten sind lizenzrechtlich geschützt, die Nutzung bedarf der ausdrücklichen Genehmigung des jeweiligen Lizenzgebers bzw. Indexanbieters und (iii) weder der Lizenzgeber noch der Indexanbieter noch ein mit diesen verbundenes Unternehmen oder sonstige Dritte übernehmen eine Verantwortung für Produkte bzw. sonstige Leistungen der Helaba Invest.
Die von der Helaba Invest angebotenen Investmentkonzepte unterliegen der fortwährenden Überprüfung. Die Helaba Invest behält sich daher die unangekündigte Änderung der hier dargestellten Konzepte, Vorgehensweisen bzw. Mechanismen oder ein nur temporäres Abweichen hiervon, bspw. aufgrund nicht prognostizierbarer exogener Umstände, vor.
Das dargestellte Produkt hat möglicherweise steuerliche Auswirkungen zur Folge. Zur Vermeidung von Steuernachteilen empfehlen wir daher dringend, einen Experten wie beispielsweise einen Steuerberater oder Wirtschaftsprüfer rechtzeitig zu Rate zu ziehen. Für evtl. eintretende steuerliche Nachteile beim Kauf dieses Produktes oder Umsetzung einer in dieser Unterlage enthaltenen Information für Ihren Fonds können wir keine Haftung für allfällige Schäden übernehmen, die direkt oder indirekt mit dem dargestellten Produkt zusammenhängen.
