Die Anlageklasse Private Debt erzielte in den letzten Jahren aufgrund attraktiver Renditen einen starken Aufschwung in institutionellen Portfolios. Für einen nachhaltigen Anlageerfolg erfordert die Assetklasse ein tiefes Know-how.
„Private Debt ist eine facettenreiche Assetklasse, die ein tiefgreifendes Verständnis für Kreditstrukturen, Marktzyklen und Risikomanagement erfordert.“
Corporate Private Debt – Ein facettenreiches Teilsegment von Private Debt
Die Bereitstellung von Krediten durch Nicht-Banken wird unter dem Begriff Private Debt zusammengefasst. Handelt es sich um die Finanzierung von Unternehmen, so spricht man von Corporate Private Debt. Investitionen in diese Assetklasse ermöglichen es institutionellen Investoren, insbesondere über Kreditfonds am Kreditmarkt sowohl an größeren als auch an mittelständischen Unternehmen zu partizipieren.
Aufgrund der geringen Korrelation zu traditionellen Anlageklassen stellt die Assetklasse Corporate Private Debt aus Gründen der Portfoliodiversifikation und der guten Planbarkeit von Ausschüttungen eine sinnvolle Anlagealternative dar.
Erfahrener Strategieberater und Investor
Als Helaba Invest agieren wir auf der einen Seite als Strategieberater, auf der anderen Seite sind wir Investor. Dabei investieren wir sowohl direkt als auch indirekt in die Assetklasse Corporate Private Debt. Direkte Investitionen in Darlehen erfolgen über eigene Bündelungsvehikel, für indirekte Investitionen bieten wir institutionellen Investoren unseren Corporate Private Debt-Fonds an.
Unser Corporate Private Debt-Team verfügt über mehrere Jahrzehnte Investitionserfahrung und ist gewohnt, auch in schwierigen Marktphasen professionell zu agieren. Bei der Auswahl von möglichen Fondsinvestitionen führen wir im Interesse unserer Investoren pro Jahr mehrere hundert Gespräche mit Fondsmanagern. Ziel dieser Gespäche ist es, einerseits die Marktentwicklungen auf globaler Ebene zu erfassen und andererseits eine größtmögliche Auswahl an Investitionsopportunitäten zu haben.
Der entscheidende Faktor bei Darlehensinvestitionen ist die Risikominimierung, da die Verzinsung eines Darlehens die maximal mögliche Rendite darstellt. Da man Risiken, nicht aber Wettbewerb kontrollieren kann, ist die Identifizierung von Alpha bei Managern von entscheidender Bedeutung. Bei den Equity Anlageklassen im Alternatives Bereich ist dies einfacher als im Darlehensbereich, da die Fondsmanager grundsätzlich passiv unterwegs sind, d.h. das finanzierte Unternehmen weniger beeinflusst werden kann. Die Fähigkeit eines Kreditteams sehr schnell von einer passiven Betreuung in eine proaktive Betreuung bei problembehafteten Darlehen umschalten zu können, ist beispielsweise ein wichtiger Erfolgsfaktor zur Risikominimierung.
Mit unserem Euro-Senior-Debt-Fonds, welcher ausschließlich in EURO denominierte Tranchen investiert und in Kooperation mit der Helaba aufgelegt wird, können konservative Investoren von der profunden Erfahrung der Helaba und Helaba Invest profitieren.
